Банк Англии, Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) и ЦБ Таиланда успешно испытали синхронизацию валютных расчетов между традиционной платежной инфраструктурой и платформами токенизированных денег. Как сообщили регуляторы, эксперимент Project Meridian FX APAC показал, что для таких операций не требуется переводить все платежи в единый реестр.

Участники протестировали синхронизацию переводов по принципу «все или ничего», а также многосторонний взаимозачет обязательств, позволяющий потенциально сократить потребность банков в ликвидности.

Как связали три разные системы

В эксперименте использовали инфраструктуры с разной архитектурой:

  • Банк Англии задействовал Synchronisation Lab — тестовую среду, имитирующую традиционную систему валовых расчетов в реальном времени (RTGS). В ней деньги учитываются на счетах участников;
  • Таиланд представил Project SAN — централизованную платформу токенизированных расчетов;
  • Сингапур использовал SGD Testnet с распределенным реестром и оптовой цифровой валютой центрального банка (CBDC).

Их работу координировал Synchronisation Operator (SO). Прототип разработала и протестировала компания Partior. Согласно техническому отчету, оператор сопоставлял платежные инструкции, проверял наличие средств и обеспечивал их резервирование в соответствующих системах. После подтверждения готовности всех сторон он направлял команды на исполнение переводов.

Для подключения использовались адаптеры, учитывающие особенности каждой инфраструктуры. В отдельных случаях резервирование средств обеспечивалось через специальные счета и кошельки.

Принцип «все или ничего»

Главная задача проекта — снизить риск при обмене валют. При обычной трансграничной операции возможна ситуация, когда один банк уже перечислил средства, а встречный платеж по какой-либо причине не состоялся.

Механизм payment-versus-payment (PvP) связывает оба перевода: расчеты выполняются только при готовности всех сторон. В Meridian FX APAC проверили, как эта схема работает между системами с разной архитектурой.

Если у участника не хватало средств или платежная инструкция содержала ошибку, оператор отменял резервирование до начала окончательного исполнения. При временном отключении инфраструктуры он мог повторять операции после восстановления ее работы.

В протестированных сценариях механизм не допускал завершения только одной стороны валютной сделки. Регуляторы также подтвердили техническую возможность многостороннего взаимозачета: вместо проведения каждого перевода отдельно оператор объединял подходящие сделки и рассчитывал итоговые обязательства участников. Это позволяло резервировать меньшие суммы для исполнения группы платежей.

Что мешает внедрению

Испытания проводились в контролируемых тестовых средах, без реальных участников и производственных расчетов. Разработчики не моделировали полноценный жизненный цикл валютных сделок, реальные объемы платежей и потребности банков в ликвидности.

Кроме того, системы считались доступными одновременно. На практике часы работы национальных платежных инфраструктур могут не совпадать.

Отдельная проблема — правовой статус операций. Техническая синхронизация еще не гарантирует, что переводы будут признаны окончательными по законодательству всех участвующих стран. В отчете центробанки также выделили вопросы ответственности и надзора за оператором синхронизации. Его функции могут различаться в зависимости от того, только ли он координирует платежи или временно контролирует средства участников.

Банк Англии планирует запустить рабочий интерфейс синхронизации в 2028 году. Сам Meridian FX APAC остается исследовательским проектом.

Напомним, в апреле 2023 года Банк международных расчетов и ЦБ Англии протестировали синхронизацию денежных переводов и операций с активами.

В октябре 2026 года регуляторы Малайзии и Таиланда присоединились к сингапурской инициативе BLOOM по развитию трансграничных расчетов в токенизированных депозитах и регулируемых стейблкоинах.