- Питер Шифф предупредил о долговом кризисе США.
- По его мнению, ее причиной станет растущая доходность гособлигаций, несмотря на выкуп Минфином.
- Кроме того, он назвал главную проблему ИИ, подчеркнув, что экономике еще предстоит заплатить за технологический бум.
Американский экономист и криптоскептик Питер Шифф заявил, что рост доходности государственных облигаций США на фоне слабых экономических данных может свидетельствовать о приближении масштабного долгового кризиса.
В новом выпуске The Peter Schiff Show он также раскритиковал экономические ожидания, связанные с искусственным интеллектом, и заявил, что позитивный эффект от ИИ может проявиться уже после прохождения периода высокого долга, инфляции и более дорогого финансирования.
Доходность гособлигаций растет несмотря на слабые данные
По словам Шиффа, на этой неделе рынок государственных облигаций США показал нетипичную реакцию: доходность росла даже на фоне негативных экономических сигналов. 30-летние облигации достигли 5,62%, а доходность 10-летних бумаг закрылась на уровне 5,26%.
При этом индекс потребительского доверия упал до 81,9 — минимума за 12 лет, а количество открытых вакансий оказалось ниже ожиданий.
На момент написания значение доходности 10-летних облигаций достигло 5,33%, что, по словам Шиффа, стало самым высоким с 2002 года.
Эта ситуация развивается после попыток Министерства финансов США поддержать рынок через выкуп долгосрочных облигаций. В сентябре ведомство во главе со Скоттом Бессентом увеличило максимальный объем операции до $6 млрд, а 10 сентября фактически выкупило бумаг примерно на $5,19 млрд.
Однако доходность 10-летних гособлигаций после объявления операции поднялась почти до 4,98%. Тогда инвесторы оставались обеспокоенными способностью правительства поддерживать долгосрочный долг на фоне высокого дефицита.
Отметим, что ранее американский миллиардер Стэнли Дракенмиллер раскритиковал программу выкупа долгосрочных облигаций Минфина США.
По мнению Шиффа, сочетание высокого долга и высоких ставок является «абсолютно неустойчивым». Он считает, что если слабый отчет по рынку труда также не сможет остановить распродажу облигаций, постепенное ухудшение ситуации может перейти в значительно более резкий обвал.
«Настоящий кризис приближается, когда у нас высокий долг и высокие процентные ставки. Это абсолютно неустойчиво и худший из возможных сценариев», — заявил Шифф.
На этом фоне Шифф назвал золото «последним безопасным активом». Он отметил, что после падения примерно на $170 за унцию металл удержался выше $4000, а серебро — около $60. По его мнению, рост доходности облигаций связан прежде всего с избытком долга, инфляционными рисками и длительным нисходящим трендом рынка облигаций.
Шифф не считает ИИ быстрым спасением экономики
Шифф также признал, что сам искусственный интеллект имеет значительный экономический потенциал. По его словам, технология может существенно повлиять на производительность, корпоративные прибыли и экономику в целом.
В свою очередь, он обратил внимание на то, что масштабные инвестиции в ИИ пока не продемонстрировали соответствующей отдачи.
«Прежде чем мы попадем в обетованную землю ИИ, нам придется пересечь эту пустыню долгов, инфляции и полного коллапса, который может произойти уже в ближайшие несколько лет», — заявил Шифф.
Он добавил, что сначала экономике придется понести затраты на создание соответствующей инфраструктуры, а уже потом получать потенциальные выгоды.
Экономист также назвал риском конкуренцию за капитал между правительством США и крупными технологическими компаниями, которые активно занимают средства для финансирования дата-центров и вычислительной инфраструктуры. По его мнению, «гонка за вычислительные мощности» может дополнительно поддерживать высокие процентные ставки.
Ранее Шифф также прогнозировал падение биткоина ниже $20 000. В июне он заявлял, что после пробития отметки $50 000 криптовалюта может быстро опуститься ниже $20 000.
Однако макростратег и инвестор рынка облигаций Марк Коннорс считает, что регулярный выкуп долгосрочных казначейских облигаций способен создать более благоприятные условия для роста биткоина и спровоцировать его движение к $180 000.
Сообщение Питер Шифф рассказал, как может развернуться новый экономический кризис появились сначала на INCRYPTED.