• После прорыва шестинедельного диапазона биткоин поднялся до $79 300, а объем ликвидаций шортов достиг $2,7 млрд.
  • Аналитики изменили прогноз на бычий, но предупредили, что дальнейший рост будет зависеть от притока капитала в ETF и удержания ключевых ценовых уровней.

Криптовалютный рынок получил мощный импульс после заявлений Казначейства США об увеличении объемов выкупа долгосрочных облигаций. По мнению аналитиков Wintermute, прорыв биткоина усилился из-за высокой концентрации шорт-позиций над верхней границей диапазона. 

Эксперты отметили, что рынок окончательно вышел из шестинедельного периода низкой волатильности. Они изменили свой прогноз на бычий, поскольку ключевые условия для этого были выполнены с запасом.

«Мы придерживаемся аналитики и становимся оптимистами, однако лучшей точкой для входа считаем потенциальный ретест», — считают в Wintermute.

В то же время эксперты подчеркнули, что теперь главным фактором для продолжения ралли станет не шорт-сквиз, а органический спотовый спрос.

ETF подтвердили институциональный интерес

За прошлую неделю спотовые биткоин-ETF привлекли $1,92 млрд. В частности, $1,33 млрд пришлось на IBIT от BlackRock. Ethereum-ETF зафиксировали приток в $693 млн.

Совокупный приток в криптовалютные ETP составил около $2,6 млрд. По мнению аналитиков, это отличает текущее ралли от майского, когда биткоин также приближался к аналогичным уровням, но не получил достаточной поддержки со стороны ETF. Эксперты считают приток капитала в биржевые продукты ключевым индикатором структурного спроса.

В то же время деривативный рынок также подтвердил изменение ситуации. Семидневная имплицитная волатильность выросла до более чем 40%. При этом ставки финансирования оставались положительными, но не достигли экстремальных уровней. По мнению аналитиков, это свидетельствует о постепенном восстановлении кредитного плеча после масштабной очистки рынка.

Что может остановить рост?

Несмотря на оптимистичный прогноз, аналитики призвали сохранять осторожность. Около 92% всех ликвидаций пришлось на шорт-позиции, а резкое улучшение рыночных настроений они считают типичным признаком шорт-сквиза.

Теперь ответственность за дальнейший рост, по их мнению, переходит к ETF. Эксперты снова изменят прогноз на осторожный в случае сочетания двух факторов:

  • негативного недельного притока в биткоин-ETF;
  • возвращение биткоина ниже $67 000.

Такой сценарий может свидетельствовать о том, что нынешнее ралли было преимущественно результатом ликвидации коротких позиций, а не устойчивого спотового спроса.

В то же время среди ближайших катализаторов в Wintermute назвали отчетность Nvidia, макроэкономические данные США и выступление главы ФРС Кевина Уорша. Важными событиями для крипторынка также могут стать запуск расширенной программы выкупа облигаций Казначейством США 9 сентября, голосование по CLARITY Act 15 сентября и заседание FOMC 16 сентября.

Напомним, ранее в CryptoQuant заявили, что биткоин-киты заработали рекордные $1,2 млрд, а владельцы Ethereum вернулись к прибыльности.

Сообщение Смена тренда: в Wintermute оценили шансы биткоина на дальнейший рост появились сначала на INCRYPTED.