- JP Morgan Asset Management включил биткоин в прогноз Long-Term Capital Market Assumptions на 2027 год.
- Подразделение ожидает среднегодовую сложную доходность первой криптовалюты на уровне 10% в течение следующего десятилетия при волатильности 55%.
- Корреляция актива с акциями крупных американских компаний составляет всего 33%, что может сделать его инструментом диверсификации портфеля.
Инвестиционное подразделение JPMorgan — JP Morgan Asset Management — включило биткоин в долгосрочный прогноз доходности различных классов активов на 2027 год. В базовом сценарии компания ожидает, что в течение следующих десяти лет первая криптовалюта будет обеспечивать среднегодовую сложную доходность (CAGR) на уровне 10%.
@jpmorgan just put Bitcoin $BTC in its 2027 Long-Term Capital Market Assumptions, forecasting a 10% annualized return. Bitcoin is gaining institutional attention for its high annual return and low correlation to US large cap stocks of just 33%, a combination that is hard to find. Read more on The Stack by @charlieperk4: https://t.co/a66cDvuIGS
— Grayscale (@Grayscale) November 4, 2026
На отчет обратила внимание Grayscale, отметив, что управляющая компания с активами примерно на $5 трлн учла биткоин в своих долгосрочных предположениях относительно рынков капитала.
По оценкам JPMorgan, ожидаемая доходность биткоина превышает прогнозируемые показатели других классов активов, хотя и сопровождается значительно более высоким риском.
JPMorgan отметил потенциал биткоина для диверсификации портфеля
Помимо прогнозируемой доходности, в отчете обратили внимание на связь биткоина с другими инвестиционными инструментами. По оценке JPMorgan, корреляция актива с акциями крупных американских компаний составляет 33%. Это ниже, чем соответствующие показатели для международных акций, корпоративных облигаций и хедж-фондов.
Сочетание потенциально высокой доходности и относительно низкой корреляции с традиционными активами делает биткоин возможным инструментом диверсификации инвестиционного портфеля.
В то же время JPMorgan оценивает его годовую волатильность в 55%, что отражает существенно более высокий уровень риска по сравнению с традиционными классами активов.
Несмотря на включение первой криптовалюты в долгосрочные допущения, JPMorgan сохраняет осторожность относительно ее роли в портфелях. Из-за нестабильности корреляций компания не включила биткоин в основные ковариационные матрицы, которые использует для моделирования взаимосвязи между активами. Следовательно, потенциальные преимущества диверсификации зависят от того, как в дальнейшем будут меняться доходность актива и его связь с другими рынками.
Оценка JPMorgan появилась на фоне других долгосрочных прогнозов относительно первой криптовалюты. В частности, в VanEck предположили, что при условии широкого использования биткоина в мировой торговле его цена может достичь $3 млн к 2050 году. Руководитель исследований цифровых активов компании Мэтью Сигел также назвал биткоин долгосрочной защитой от обесценивания доллара.
Bitwise, со своей стороны, повысила 10-летний прогноз стоимости актива с $1,3 млн до $1,6 млн к 2036 году, ожидая среднегодовую доходность на уровне 34,3%.
В свою очередь, венчурный инвестор Джейсон Калаканис придерживается противоположной позиции: он предположил, что биткоин больше не обновит исторический максимум, а в течение следующих 12 месяцев может упасть до $57 000.
Сообщение JPMorgan включил биткоин в долгосрочную модель рынков капитала появились сначала на INCRYPTED.