10 сентября в Индии представили Demat 2.0 — пилотный проект выпуска токенизированных корпоративных облигаций с расчетами в цифровой рупии. О запуске сообщил Совет по ценным бумагам и биржам страны (SEBI).

Инициативу подготовили совместно с Резервным банком Индии (RBI). Ее представили на Global Fintech Fest в Мумбаи.

К проекту подключились депозитарии NSDL и CDSL, биржи NSE и BSE, банки HDFC Bank и ICICI Bank, а также Национальная платежная корпорация Индии, пишет The Indian Express.

К моменту презентации три компании уже разместили через новую систему облигации на общую сумму 10,25 млрд рупий (~$107 млн). REC и Larsen & Toubro привлекли по 5 млрд рупий ($52,2 млн), IIFL — еще 250 млн ($2,6 млн).

Как проходят расчеты

Demat 2.0 связывает учет прав на облигации в распределенном реестре с оптовой цифровой рупией RBI. Для этого используется Unified Market Interface — интерфейс, соединяющий операции с ценными бумагами и платежи.

Такая связка позволяет одновременно передавать покупателю облигации, а продавцу — деньги. Это снижает риск ситуации, когда одна сторона уже выполнила обязательства, а другая еще не получила встречный платеж или актив.

При этом сами долговые обязательства сохраняют привычные условия: процентную ставку, срок погашения и права инвесторов. Меняется инфраструктура их учета и расчетов.

Следующий шаг — автоматизация выплат по облигациям. Сейчас эмитенту или его регистратору приходится получать список держателей у депозитария, рассчитывать суммы и отдельно проводить платежи через банки.

В новой системе уполномоченные участники смогут работать с общим реестром, а смарт-контракты — обеспечивать перечисление процентов и погашение долга в цифровых рупиях.

С чего началось тестирование

Первый выпуск состоялся еще до официальной презентации пилота. 7 сентября государственная компания REC, финансирующая энергетический сектор, разместила токенизированные облигации со ставкой 7,3%.

При итоговом объеме привлечения 5 млрд рупий заявки инвесторов достигли 7,96 млрд ($83,2 млн).

На начальном этапе участие ограничено институциональными инвесторами. Для работы с инструментом необходимы кошелек цифровой валюты центробанка и доступ к инфраструктуре Demat 2.0.

Позднее предполагается запустить вторичную торговлю и открыть доступ розничным покупателям. Пока речь идет об ограниченном эксперименте,

Напомним, в январе RBI предложил связать цифровые валюты стран БРИКС для упрощения трансграничной торговли и туристических платежей.