Новая волна распродаж технологических акций 3 ноября затронула азиатские биржи и сопровождалась снижением криптовалют. Инвесторы опасаются, что масштабные вложения в искусственный интеллект могут не оправдать ожиданий, а промежуточные выборы в США создадут дополнительную неопределенность, сообщает Reuters.
На этом фоне биткоин вновь опустился ниже $77 000, давление распространилось на другие цифровые активы. При этом на крипторынке действуют и собственные негативные факторы: участники продолжают оценивать последствия взлома Binance и отток капитала из биржевых фондов.
3 ноября южнокорейский индекс KOSPI оказался под давлением продаж акций крупнейших производителей полупроводников Samsung Electronics и SK hynix. Около 09:30 по сеульскому времени индикатор снижался на 3,01%, до 5682,59 пункта.
Позднее падение южнокорейского рынка, согласно Reuters, достигало 4,1%. Тайваньский рынок терял до 3,3%, китайский — 1,4%. Региональный индекс MSCI за пределами Японии снижался примерно на 1,4%. Продажи распространились и на фьючерсы американских и европейских фондовых индексов.
Новая волна распродаж последовала за снижением американских технологических индексов в конце октября. По данным Reuters, 30 октября Philadelphia Semiconductor Index потерял 7,2%, а Nasdaq Composite — 2,86%.
2 ноября давление сохранилось. Согласно Associated Press, по итогам понедельника Nasdaq Composite снизился на 1,1%, S&P 500 — на 0,5%, тогда как Dow Jones прибавил 0,4%.
Почему инвесторы пересматривают оценки ИИ-компаний
Одна из главных причин обеспокоенности участников рынка — растущие капитальные расходы на строительство дата-центров, закупку ускорителей и энергетическую инфраструктуру. Крупнейшие технологические корпорации продолжают увеличивать инвестиции в ИИ, однако сроки их окупаемости остаются неопределенными.
В опубликованном 3 ноября анализе Reuters отмечается, что октябрьская коррекция уничтожила более $2 трлн капитализации компаний, входящих в Nasdaq 100. По приведенным агентством оценкам, в 2027 году расходы крупнейших операторов облачной инфраструктуры на ИИ могут достичь $1,2 трлн.
Дополнительный риск связан с финансированием инфраструктурных проектов за счет заимствований. При высоких процентных ставках стоимость обслуживания долга остается высокой, а задержки с монетизацией ИИ-продуктов становятся чувствительнее для инвесторов.
На этом фоне участники рынка сокращают позиции в производителях полупроводников и других компаниях, чья оценка зависит от дальнейшего роста расходов на ИИ.
Биткоин сохраняет высокую корреляцию с Nasdaq 100
Распродажа технологических акций совпала с очередным снижением криптовалют. Утром 3 ноября биткоин торговался вблизи $77 000. Аналогичное давление испытывали Ethereum и ряд крупных альткоинов.
Аналитики Bitfinex Alpha в отчете от 2 ноября оценили 30-дневную корреляцию биткоина с Nasdaq 100 в 0,68. Положительное значение указывает на частое совпадение направлений движения двух активов в рассматриваемом периоде.
По данным Bitfinex, около 1,05 млн BTC были приобретены по ценам от $77 000 до $80 000. Поэтому возвращение котировок в этот диапазон имеет значение для участников, сформировавших позиции по указанным ценам.
Оттоки из ETF продолжают давить на крипторынок
Дополнительным источником давления остается движение капитала в американских спотовых биткоин-ETF. 30 октября фонды зафиксировали совокупный чистый отток $643,2 млн — крупнейший с 25 июня. Наибольшие оттоки пришлись на IBIT от BlackRock ($233,7 млн) и FBTC от Fidelity ($201 млн).
2 ноября чистый отток из американских спотовых биткоин-ETF составил еще $398,6 млн, согласно данным Farside Investors. Основной объем пришелся на IBIT от BlackRock, из которого инвесторы вывели $405,3 млн. При этом FBTC от Fidelity привлек $6,7 млн.
За две торговые сессии совокупный отток достиг $1,04 млрд.
Помимо оттоков из ETF, на настроениях участников продолжает сказываться взлом Binance на $6,3 млрд. Инцидент сопровождался масштабными ликвидациями позиций с кредитным плечом, хотя биржа впоследствии возобновила вывод средств и сообщила о компенсации большей части похищенных активов.
Выборы в США добавляют неопределенности
3 ноября в Соединенных Штатах проходят промежуточные выборы в Конгресс. Их результаты могут изменить расстановку политических сил и повлиять на экономическую политику администрации Дональда Трампа. Как отмечает Reuters, инвесторы проявляют осторожность перед голосованием, оценивая возможные последствия для бюджетной политики, доходности гособлигаций и доллара.
Для криптовалютного рынка значение имеет и дальнейшая судьба законодательных инициатив в сфере регулирования цифровых активов.
Напомним, в ноябре аналитики QCP отметили, что слабый институциональный спрос и обострение конфликта на Ближнем Востоке сохраняют риски дальнейшего снижения первой криптовалюты.